Rủi ro thanh toán? Rủi ro thanh toán trong các lĩnh vực?

Rủi ro thanh toán ? Rủi ro thanh toán trong những nghành nghề dịch vụ ?

Rủi ro mà những thanh toán giao dịch không hề được thanh toán ảnh hưởng tác động đến mọi loại gia tài và công cụ yên cầu một mạng lưới hệ thống chuyển giao từ bên này sang bên khác. Vậy pháp luật về rủi ro thanh toán được lao lý như thế nào. Bài viết dưới đây của Luật Dương Gia sẽ đi vào khám phá những lao lý tương quan để giúp người đọc hiểu rõ hơn về rủi ro thanh nêu trên.

Tư vấn pháp luật trực tuyến miễn phí qua tổng đài: 1900.6568

1. Rủi ro thanh toán?

Rủi ro thanh toán là rủi ro mà việc thanh toán trong mạng lưới hệ thống chuyển nhượng ủy quyền không diễn ra như mong đợi. Nói chung, điều này xảy ra do một bên mặc định nghĩa vụ thanh toán bù trừ của mình so với một hoặc nhiều đối tác chiến lược. Như vậy, rủi ro thanh toán gồm có cả rủi ro tín dụng thanh toán và rủi ro thanh khoản. Điều khoản trước đây phát sinh khi một bên đối tác chiến lược không hề đáp ứng nghĩa vụ so với giá trị rất đầy đủ vào ngày đến hạn và sau đó vì nó mất năng lực thanh toán. Rủi ro thanh khoản đề cập đến rủi ro mà một đối tác chiến lược sẽ không thanh toán đủ giá trị vào ngày đến hạn nhưng hoàn toàn có thể làm như vậy vào 1 số ít thời gian không xác lập sau đó ; khiến bên không nhận được khoản thanh toán dự kiến ​ ​ để hỗ trợ vốn cho khoản thiếu vắng trong thời hạn ngắn. Đôi khi một bên đối tác chiến lược hoàn toàn có thể giữ lại khoản thanh toán ngay cả khi bên đó không vỡ nợ ( khiến bên bắt đầu tranh giành tiền ), do đó rủi ro thanh khoản hoàn toàn có thể Open mà không kèm theo rủi ro tín dụng thanh toán. Một trong những cách tốt nhất để giảm thiểu rủi ro thanh toán là một mạng lưới hệ thống thanh toán bảo đảm an toàn và hiệu suất cao dựa trên những tiêu chuẩn và thông lệ được quốc tế đồng ý. Để thôi thúc những tiêu chuẩn như vậy, Ủy ban về những mạng lưới hệ thống thanh toán và quyết toán đã phát hành “ Các nguyên tắc cốt lõi cho những mạng lưới hệ thống thanh toán quan trọng về mặt mạng lưới hệ thống ” ( 1999 ). Bên cạnh 10 nguyên tắc cốt lõi, bài báo cũng nêu ra 4 nghĩa vụ và trách nhiệm của những ngân hàng nhà nước TW trong việc vận dụng những nguyên tắc này. ( Xem ‘ Netting và mất năng lực thanh toán ’ ‘ để tranh luận thêm về bài báo. ) Nhưng rủi ro là rủi ro điển hình nổi bật nhất trong thanh toán giao dịch tiền tệ chính do thanh toán hàng ngày chảy trong thanh toán bù trừ ngoại hối thấp hơn mọi thứ khác. Trong lịch sử vẻ vang cũng vậy, những yếu tố lớn nhất trong những khu định cư đã xảy ra trong thanh toán giao dịch tiền tệ. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế ước tính rằng lệch giá trung bình hàng ngày của tiền tệ toàn thế giới trong những hợp đồng giao ngay, giao ngay và hoán đổi ngoại hối là 1,230 tỷ đô la Mỹ. Vì mỗi thanh toán giao dịch hoàn toàn có thể tương quan đến hai hoặc nhiều khoản thanh toán, nên toàn diện và tổng thể những luồng thanh toán hàng ngày có năng lực cao bằng bội số của số lượng này, đặc biệt quan trọng là vào những ngày hết hạn tiêu chuẩn. Đáng sợ hơn nữa, một báo cáo giải trình do Ủy ban Hệ thống Thanh toán và Giải quyết ( CPSS ) của những ngân hàng nhà nước TW của những nước G-10 lập ra cho rằng mức rủi ro thanh toán ngoại hối tối đa của một ngân hàng nhà nước hoàn toàn có thể bằng, hoặc thậm chí còn vượt qua số tiền phải thu trong ba ngày ‘ giá trị của những thanh toán giao dịch, để tại bất kể thời gian nào, số tiền rủi ro so với ngay cả một đối tác chiến lược duy nhất hoàn toàn có thể vượt quá vốn của ngân hàng nhà nước.

2. Rủi ro thanh toán trong các lĩnh vực?

– Ngoại hối Một số lượng đáng kể những ý tưởng sáng tạo ​ ​ của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế về rủi ro thanh toán là về kinh doanh thương mại ngoại hối. Các báo cáo giải trình trước năm 1996 đã xem xét những tiêu chuẩn tối thiểu của những loại mạng lưới hệ thống thanh toán, quyết toán và chuyển tiền trong nước và xuyên biên giới ; và cấu trúc giám sát thiết yếu cho những mạng lưới hệ thống quốc tế đó. Họ cũng kiểm tra cách những ngân hàng nhà nước TW hoàn toàn có thể giúp giảm rủi ro thanh toán bằng cách nghiên cứu và phân tích những ưu điểm và điểm yếu kém của những chương trình thanh toán và quyết toán khác nhau mà những ngân hàng nhà nước TW hoàn toàn có thể phân phối. Một khái niệm cơ bản của báo cáo giải trình Noel là chuyển phát đa tiền tệ so với thanh toán ( đa DVP ). Giao hàng so với thanh toán có nghĩa là chuyển giao ở đầu cuối của một gia tài xảy ra nếu và chỉ khi, chuyển giao sau cuối của ( những ) gia tài khác xảy ra. Tài sản hoàn toàn có thể là gia tài tiền tệ ( ví dụ điển hình như ngoại hối ), sàn chứng khoán hoặc những công cụ kinh tế tài chính khác. Do đó, một mạng lưới hệ thống DVP đa tiền tệ sẽ vô hiệu Herstatt hoặc rủi ro thanh toán chéo tiền tệ. Báo cáo xem xét những cách khác nhau mà những ngân hàng nhà nước TW hoàn toàn có thể giúp thiết lập hoặc tương hỗ những mạng lưới hệ thống thanh toán DVP đa tiền tệ như lê dài giờ hoạt động giải trí của mạng lưới hệ thống thanh toán trong nước, thiết lập những link hoạt động giải trí xuyên biên giới giữa những mạng lưới hệ thống thanh toán trong nước hoặc những thông tin tài khoản đa tiền tệ và những phương tiện đi lại thanh toán được phân phối bởi một ngân hàng nhà nước TW. – Thanh toán sàn chứng khoán : Sự sụp đổ của năm ’ 87 đã khiến những nhà quản trị phải xem xét lại những thủ tục thanh toán sàn chứng khoán nhằm mục đích giảm hoặc vô hiệu rủi ro chính. Điều này tựa như như rủi ro tiền tệ chéo trong thanh toán ngoại hối, tức là rủi ro người bán một sàn chứng khoán hoàn toàn có thể giao một sàn chứng khoán nhưng không nhận được thanh toán, hoặc ngược lại. CPSS Kết luận rằng cách tốt nhất để vô hiệu rủi ro chính là tạo ra những mạng lưới hệ thống chuyển phát so với thanh toán ( DVP ).

Ba loại hệ thống DVP chính đang được sử dụng ở các nước G-10 là:

Xem thêm: Phân tích rủi ro trong đầu tư chứng khoán là gì? Giác độ phân tích

Hệ thống xử lý những hướng dẫn chuyển tiền cho cả sàn chứng khoán và tiền trên cơ sở giao dịch ( gộp ), với việc chuyển giao sau cuối ( vô điều kiện kèm theo ) sàn chứng khoán từ người bán sang người mua ( giao hàng ) xảy ra cùng lúc với chuyển tiền sau cuối từ người mua cho người bán ( thanh toán. ) Hệ thống xử lý những hướng dẫn chuyển tiền trên cơ sở gộp với việc chuyển tiền ở đầu cuối của sàn chứng khoán từ người bán sang người mua ( giao hàng ) xảy ra trong suốt quy trình giải quyết và xử lý, nhưng xử lý những hướng dẫn chuyển tiền trên cơ sở thuần, với việc chuyển tiền sau cuối từ người mua đến người bán ( thanh toán ) xảy ra vào cuối chu kỳ luân hồi giải quyết và xử lý. Hệ thống xử lý những hướng dẫn chuyển tiền cho cả sàn chứng khoán và quỹ trên cơ sở ròng, với việc chuyển tiền sau cuối của cả sàn chứng khoán và quỹ xảy ra vào cuối chu kỳ luân hồi giải quyết và xử lý. Hàm ý của những mạng lưới hệ thống DVP và những lựa chọn sửa chữa thay thế của chúng được tìm thấy trong “ Phân phối so với Thanh toán trong Hệ thống Thanh toán Chứng khoán ( 1992 ) ”. Báo cáo của DVP bị hạn chế vì nó chỉ kiểm tra những thanh toán giao dịch thanh toán sàn chứng khoán giữa hai người tham gia trực tiếp trong một mạng lưới hệ thống địa phương. Với việc thanh toán giao dịch sàn chứng khoán quốc tế đang ngày càng tăng, CPSS đã quyết định hành động xem xét những rủi ro khi thanh toán quốc tế. “ Thanh toán sàn chứng khoán xuyên biên giới ( 1995 ) ” nghiên cứu và phân tích những kênh chính mà những người tham gia thị trường sử dụng. Đây là – đại lý địa phương, người giám sát toàn thế giới, cơ quan lưu ký sàn chứng khoán TW quốc tế ( ICSD ) và sử dụng link song phương giữa những cơ sở lưu ký sàn chứng khoán TW ( CSD ). Báo cáo chỉ ra những rủi ro khác nhau của từng thỏa thuận hợp tác. Báo cáo nhấn mạnh vấn đề tầm quan trọng của việc hiểu những rủi ro lưu ký mà nó cho biết sẽ hiện hữu trong bất kể mạng lưới hệ thống xuyên biên giới nào nơi người tham gia nắm giữ sàn chứng khoán của họ trải qua trung gian, một thông lệ tiêu chuẩn cho những người không cư trú đang cố gắng nỗ lực xử lý những thanh toán giao dịch xuyên biên giới. Ở một mức độ lớn hơn so với trường hợp thường xảy ra so với những khu định cư trong nước, rủi ro trong những khu định cư xuyên biên giới tập trung chuyên sâu ở những bên trung gian như vậy, đặc biệt quan trọng là trong ICSD và những đại lý địa phương đại diện thay mặt cho những công ty sàn chứng khoán quốc tế. Báo cáo Kết luận rằng sự phức tạp của những mối quan hệ giữa nhiều bên trung gian đặt ra thử thách so với việc giám sát thị trường trong nước và mạng lưới hệ thống thanh toán. – Các mẫu sản phẩm phái sinh không kê đơn

Bản chất của các công cụ phái sinh có nghĩa là không có việc chuyển giao chứng khoán vật chất hoặc tiền gốc liên quan. Thay vào đó, họ yêu cầu thanh toán định kỳ trong suốt vòng đời của giao dịch, khi đáo hạn hoặc cả hai. Hầu hết tất cả các giao dịch phái sinh OTC đều được thực hiện qua điện thoại. Khi một giao dịch được thực hiện, nó sẽ được các bên đối tác xác nhận và thanh toán song phương. Các đại lý ở tất cả các quốc gia G-10 sử dụng các thỏa thuận chính (được sử dụng rộng rãi nhất là các thỏa thuận được phát triển bởi Hiệp hội Hoán đổi Nội bộ và Phái sinh [ISDA]) để thiết lập các điều khoản và điều kiện của các giao dịch phái sinh OTC. Các thỏa thuận chính quy định việc thực hiện nghĩa vụ thanh toán bằng cùng một loại tiền tệ vào cùng một ngày giá trị. Rủi ro đáng kể nhất mà các đại lý phái sinh OTC phải đối mặt là rủi ro tín dụng đối tác.

Ủy ban về Hệ thống thanh toán và quyết toán và Ủy ban thường trực đồng xu tiền chung Euro đã xuất bản một báo cáo giải trình, “ Các công cụ phái sinh OTC : Thủ tục thanh toán và quản trị rủi ro đối tác chiến lược ” ( 1998 ) để phân phối hiểu biết rõ ràng về những chủ trương và thủ tục hiện có để lập hồ sơ, giải quyết và xử lý và thanh toán OTC những thanh toán giao dịch. Báo cáo cũng xác lập những điểm yếu trong tiến trình xử lý hoàn toàn có thể làm trầm trọng thêm rủi ro đối tác chiến lược .

Xem thêm: Rủi ro không hệ thống là gì? Các loại rủi ro không hệ thống?

Một điểm yếu đã được xác lập ( dựa trên những cuộc phỏng vấn với 30 đại lý số 1 ) là sự sống sót của những tồn dư đáng kể của những thỏa thuận hợp tác toàn diện và tổng thể chưa được ký kết và những xác nhận còn tồn dư. Đối với hầu hết những đại lý, lượng việc làm tồn dư chiếm từ 5 đến 20 % so với những đối tác chiến lược của họ, nhưng so với 1 số ít đối tác chiến lược, lượng việc làm tồn dư cao tới 30 %. Để xử lý yếu tố này, hầu hết những đại lý đã có những thủ tục để theo dõi tồn dư của những thỏa thuận hợp tác tổng thể và toàn diện chưa được ký kết và ưu tiên những nỗ lực để xử lý những việc làm tồn dư. Báo cáo cũng xem xét việc sử dụng gia tài thế chấp ngân hàng ngày càng tăng và tiềm năng sử dụng những công cụ thanh toán bù trừ để thanh toán những thanh toán giao dịch phái sinh OTC.

Source: https://baohiem24h.org
Category: Tài chính